Как посчитать реальную стоимость лизинга зная ставку удорожания
Лизинговые компании указывают стоимость финансирования в виде «ставки удорожания» — например, 7% в год или 21% за 3 года. Это удобно для маркетинга, но создаёт путаницу: ставка удорожания — это не то же самое, что годовая процентная ставка по кредиту. Реальная стоимость лизинга всегда выше, чем кажется из ставки удорожания. Разберём математику.
Что такое ставка удорожания
Ставка удорожания — это отношение суммы переплаты (разницы между итоговыми лизинговыми платежами и стоимостью актива) к стоимости актива, выраженное в процентах.
Формула:
Ставка удорожания = (Сумма всех платежей − Стоимость актива) / Стоимость актива × 100%
Пример: автомобиль стоит 5 000 000 ₽. Сумма всех лизинговых платежей за 3 года — 6 050 000 ₽.
Ставка удорожания = (6 050 000 − 5 000 000) / 5 000 000 × 100% = 21% за 3 года, или 7% в год.
Звучит неплохо. Но это не годовая процентная ставка!
Почему ставка удорожания ≠ годовая процентная ставка
Ставка удорожания рассчитывается от полной стоимости актива, тогда как реальная процентная ставка рассчитывается от остатка долга. Поскольку вы постепенно погашаете долг, средний остаток за срок лизинга примерно вдвое меньше начальной суммы.
Грубое правило перевода:
Годовая процентная ставка ≈ Ставка удорожания в год × 2
То есть ставка удорожания 7% в год соответствует примерно 14% годовых в терминах кредитной ставки.
Это приближённая формула. Точный расчёт требует вычисления IRR (внутренней нормы доходности) денежных потоков.
Точный расчёт: метод IRR
Для точного перевода ставки удорожания в годовую процентную ставку используется метод IRR (Internal Rate of Return) — внутренняя норма доходности.
Пример расчёта:
Автомобиль стоимостью 5 000 000 ₽, аванс 20% (1 000 000 ₽), срок 36 месяцев, ставка удорожания 7%/год.
Шаг 1. Рассчитаем сумму финансирования: 5 000 000 − 1 000 000 = 4 000 000 ₽
Шаг 2. Рассчитаем переплату: 5 000 000 × 21% = 1 050 000 ₽
Шаг 3. Рассчитаем ежемесячный платёж: (4 000 000 + 1 050 000) / 36 = 140 278 ₽
Шаг 4. Найдём IRR — ставку, при которой NPV денежных потоков равен нулю:
Начальный поток: −4 000 000 ₽ (сумма финансирования) Ежемесячные потоки: +140 278 ₽ × 36 месяцев
IRR (месячная) ≈ 1,12%, что соответствует 13,4% годовых.
Таким образом, ставка удорожания 7%/год = примерно 13,4% годовых в терминах кредитной ставки.
Таблица перевода: ставка удорожания → годовая ставка
| Ставка удорожания (в год) | Срок лизинга | Примерная годовая ставка |
| 5% | 24 мес | ~9,5% |
| 5% | 36 мес | ~9,8% |
| 7% | 24 мес | ~13,2% |
| 7% | 36 мес | ~13,4% |
| 9% | 24 мес | ~16,8% |
| 9% | 36 мес | ~17,1% |
| 12% | 24 мес | ~22,1% |
| 12% | 36 мес | ~22,5% |
Расчёт при авансе 20%, выкупная стоимость 1 000 ₽.
Влияние аванса на реальную стоимость
Размер аванса существенно влияет на реальную стоимость лизинга. Чем больше аванс, тем меньше сумма финансирования и тем ниже реальная ставка.
Пример: автомобиль 5 000 000 ₽, ставка удорожания 7%/год, срок 36 мес.
| Аванс | Сумма финансирования | Ежемесячный платёж | Реальная ставка |
| 0% | 5 000 000 ₽ | 175 347 ₽ | ~13,4% |
| 10% | 4 500 000 ₽ | 157 813 ₽ | ~13,4% |
| 20% | 4 000 000 ₽ | 140 278 ₽ | ~13,4% |
| 30% | 3 500 000 ₽ | 122 743 ₽ | ~13,4% |
Реальная ставка не меняется при изменении аванса (при той же ставке удорожания). Меняется только абсолютный размер платежа.
Как сравнивать предложения разных лизинговых компаний
Лизинговые компании могут указывать стоимость по-разному: одни — ставку удорожания, другие — годовую ставку, третьи — только ежемесячный платёж. Чтобы корректно сравнить предложения, приведите их к единому знаменателю.
Метод 1: Сравнение по итоговой переплате
Запросите у каждой ЛК полный график платежей и посчитайте итоговую сумму. Вычтите стоимость актива — получите переплату в рублях. Это самый простой и наглядный способ.
Метод 2: Сравнение по IRR
Рассчитайте IRR для каждого предложения в Excel (функция ВСД или XIRR). Это даст точную годовую ставку для каждого варианта.
Метод 3: Сравнение по ежемесячному платежу
При одинаковых параметрах (стоимость, аванс, срок) сравните ежемесячные платежи. Меньший платёж = меньшая стоимость финансирования.
Скрытые комиссии: что увеличивает реальную стоимость
Ставка удорожания — не единственная составляющая стоимости лизинга. Обратите внимание на:
| Комиссия | Типичный размер | Влияние на стоимость |
| Комиссия за оформление | 0,5–2% от суммы | +0,2–0,7% к годовой ставке |
| Комиссия за досрочное погашение | 1–3% от остатка | Зависит от срока |
| Страхование КАСКО | 2,5–5% в год | +2–4% к годовой ставке |
| Комиссия за изменение условий | 5 000–50 000 ₽ | Незначительно |
Страхование КАСКО — самая значимая скрытая составляющая. Если ЛК включает КАСКО в платёж по тарифу 4% в год, реальная стоимость лизинга увеличивается на 4 процентных пункта.
Практический пример: сравниваем три предложения
Компания запросила предложения на лизинг оборудования стоимостью 8 000 000 ₽, аванс 20%, срок 36 месяцев.
| ЛК | Ставка удорожания | Ежемесячный платёж | КАСКО | Итоговая переплата |
| ЛК «Альфа» | 7%/год | 187 037 ₽ | Не включено | 1 680 000 ₽ |
| ЛК «Бета» | 6,5%/год | 173 889 ₽ | Включено (3%/год) | 1 560 000 ₽ + 720 000 ₽ КАСКО |
| ЛК «Гамма» | 8%/год | 200 185 ₽ | Не включено | 1 920 000 ₽ |
На первый взгляд ЛК «Бета» выгоднее всего. Но с учётом КАСКО: - ЛК «Альфа»: 1 680 000 ₽ + КАСКО самостоятельно (~600 000 ₽) = 2 280 000 ₽ - ЛК «Бета»: 1 560 000 ₽ + 720 000 ₽ = 2 280 000 ₽ - ЛК «Гамма»: 1 920 000 ₽ + КАСКО (~600 000 ₽) = 2 520 000 ₽
ЛК «Альфа» и «Бета» оказались одинаково выгодными, а ЛК «Гамма» — дороже на 240 000 ₽.
Итог
Ставка удорожания — удобный, но неточный показатель стоимости лизинга. Реальная годовая ставка примерно вдвое выше ставки удорожания. Для точного сравнения используйте метод IRR или сравнивайте итоговую переплату с учётом всех комиссий и страхования. LeaseHub помогает сравнить предложения разных ЛК в единых условиях — оставьте заявку и получите расчёт.